先简单聊一下行情。

今天市场，继续呈现缩量调整的局面。北向资金的低迷直接压制了市场情绪，今天全天净卖出21.5亿元。

2023年以来，市场行情基本上就被北向资金左右，因为北向的重点就是赛道和消费核心龙头，这些地方一旦被点火，市场情绪就容易被点燃；相反，一旦这些地方被压制，行情就非常的冷清，近期就是这种表现。

【资料图】

而影响北向的因素就是美联储加息，最近加息的鹰派声音持续不断。昨天相关会议纪要中，美联储绝大多数支持下次加息25个基点，并且都同意在通胀得到实质控制之前继续加息步伐。

这，也直接影响了北向资金的收紧。

对于加息这个因素，其实老张一直在强调，现在倒是不必在意。今年美联储加息走到头是必然，只是早几个月晚几个月的事情，别看近期鹰派。

所以，放到全年看，美联储加息的因素在大大变好。

站在我国2023年经济复苏的时间窗口，尤其是目前地产就已经开始升温了，进一步强化了复苏的确定性，加息的干扰只是小浪花。

而复苏下，各行各业都会迎来重心上移的修复。

比如前两天地产链条的钢铁、煤炭、家居、建材等火热，今天储能、光伏等赛道开始升温，市场明显就是轮动的局面。

我们要做的就是保持专注，不被市场轮动牵着鼻子走，而是利用好轮动盯住几个有逻辑的地方积极弯腰。

今天，光伏赛道全面回暖，石英股份、钧达股份强势涨停，欧晶科技盘中接近涨停，阳光电源、天合光能、隆基等也纷纷大涨。

对于光伏的逻辑，老张在上周五《被，疯抢！》一文中就解读的非常清晰了，从行业成长、产业链价格以及投资方向的角度详细的解读过，你有没有真的去思考这个逻辑。

光伏短期股价低迷和热度升温，就是景气度导致的，而光伏的景气度最重要的就是产业链价格。

春节前，光伏整个产业链出现了价格大幅下滑的局面，硅料价格甚至出现了腰斩，这有望刺激下游需求的释放，光伏在当时迎来了一波不错的上涨。

春节后，光伏产业链价格迎来了持续的反弹修复，硅料、硅片等又开始了涨价，这会压制下游需求的释放，导致光伏板块近期一直低迷。

但是，现在却出现了非常好的信号，产业链价格止涨了。本周国内单晶复投料价格区间在22.2-24.8万元/吨，成交均价为24.24万元/吨，周环比维持不变。这种价格的止涨，大幅提升了这轮价格反弹见顶的预期，进而有望刺激下游需求释放，也提升了光伏的景气度，板块迎来了升温。

从供给端看，近期硅料企业检修少，开工率处于满负荷状态。并且随着产能的不断释放，今年全年硅料产能在135万吨左右，能满足近500GW的光伏装机需求。

从需求端看，短期硅片企业的采购不多，硅料成交多以散单为主，不少企业依然处于去库存阶段。导致硅料价格短期依然易跌难涨。

全年来看，国内2023年光伏装机有望超过100GW，增速在20%以上，全球装机有望达到350GW，增速在50%左右。行业这么高的增速在赛道中依然是费海沧亮眼的表现。

所以，今年光伏方向预期还是比较强的。

而上面刚说的135万吨的硅料对应500GW的产能，要远远大于2023年全球350GW的装机需求。今年硅料产能过剩是必然，价格下滑趋势也毫无悬念，这个最晚预计在2季度就进入价格下滑通道。

一旦光伏产业链价格继续下滑，进而会大大刺激下游装机的需求，光伏景气度又会大大提升。

对于投资来说：

1、光伏2023年成长的确定性还是不错的，依然具备很强的投资机会。

2、光伏就是跟踪产业链价格的变化，这直接影响行业景气度的变化，这决定着短期股价涨跌的问题。短期是否反转，要看价格是否止涨或者进入下跌通道。

3、光伏分化也是很明显，机会在新技术的渗透和辅材上。比如今天光伏回暖，涨的好的并不是隆基、通威，而是N型技术的钧达股份，光伏设备的石英股份、欧晶科技等。

4、多关注行业信号。一个行业企稳反转，是有一些市场信号出来的。

比如，在早在周一的时候，老张就在已经思享会中强调了阳光电源这种龙头底部大阳线对行业的信号。

再比如钧达股份这种底部大阳线尤其是涨停带来的反转预期。

5、重个股、重逻辑。2023年经济复苏带来的依然是结构性行情，重个股依然是关键。

提到光伏，卖铲子的欧晶科技我们文章前面解读多次，在周一《一个，被低估龙头！》一文中再次解读了公司的逻辑，今天盘中接近涨停，我们思享会的朋友再次收获满满，这就是逻辑的兑现。

君子不立危墙之下，选股有逻辑，方能投资致远！

再好的投研逻辑，也需要市场的配合、资金的认可、以及较强的择时能力。以上内容只是基于目前市场环境以及公司基本面的解读分析，不做具体买卖建议。A股是个不确定的市场，老张粉一定要通过增强投研能力和把握市场脉搏的能力来武装自己，这也是老张投研一直在做的！坚持好公司，睡觉才踏实！欢迎留言区交流！股市有风险，入市需谨慎。

来源：飞鲸投研